Pontificia Universidad Católica de Chile

Escuela de Ingeniería

Departamento de Ingeniería Eléctrica

Profesor Sr. Hugh Rudnick V.D.W. Juan Zolezzi Cid

Curso ICE-3512 Felipe Morales Silva

25 de junio 1997

En el presente trabajo se desarrolla un análisis de la competencia en el sector de la Generación Eléctrica en Chile y el desenvolvimiento de sus principales actores en los mercados internacionales, especialmente en los países vecinos. Se destaca asimismo las características de los Mercados de la Energía Eléctrica y las consecuencias de su evolución, desde un modelo de mercado monopólico integrado verticalmente hacia un modelo de mercado competitivo.

En una primera instancia se revisa brevemente el mercado de la Generación Eléctrica en Chile, desde una perspectiva histórica, considerando su evolución en el tiempo que en alguna medida esta íntimamente ligado con el desarrollo del país.

Especial importancia se otorga al paso de esta industria, desde un manejo ligado indisolublemente al estado chileno, a un manejo en el cual el sector privado, se hace cargo de la mayor parte del parque generador.

Se analiza la estructura actual del sector de la generación eléctrica, destacándose los aspectos normativos y de regulación en lo que se ha denominado, "la apertura del mercado nacional del sector generación mediante la legislación", destacando lo sucedido en los sistemas eléctricos principales existentes en el país, como ser; el Sistema Interconectado Central SIC y el Sistema Interconectado del Norte Grande SING.

El resultado es que hoy el país cuenta en materia de Generación Eléctrica, con un sector altamente competitivo, con un alto grado de desarrollo, un poderoso programa de inversiones, acomodándose con dinamismo a los cambios y participando activamente en el mercado internacional.

El dinamismo del Sector de la generación y del mercado de la energía eléctrica chilena es tal, que la Comisión Nacional de Energía, organismo encargado de la regulación del sector, proyectó un crecimiento promedio anual de la demanda de energía eléctrica en el Sistema Interconectado Central SIC, de un 8,5 anual para la década 1996 - 2005, lo cual significa aumentar en un 124,8 % capacidad generadora de energía eléctrica en dicho período. Asimismo el SING crecerá en un 50,63 % en dos años, de acuerdo a lo estimado por el regulador.

Si bien la legislación no impide la integración vertical entre las empresas de generación, transmisión y distribución, esta situación se da en menor medida y dichas actividades son realizadas en general por empresas independientes, en ambos sistemas, siendo la única excepción la situación de Enersis, que de acuerdo a las ultimas resoluciones de la Comisión Antimonopolios, no es considerada lesiva para la competencia del sector, sin embargo, las empresas chilenas de generación eléctrica han incursionado en actividades de transmisión y distribución eléctrica en su accionar internacional.

Las principales empresas que participan en el sector de la generación eléctrica chilena, desde el punto de vista de participación en dicha industria son Endesa, Chilgener, Colbún, Pehuenche, enel SIC, y Central Termoeléctrica Tocopilla, Norgener, Edelnor en el SING. Se observa un grado importante de concentración en el mercado, tanto en el SIC como en el SING considerando además que algunas de las empresas, es posible que estén interactuando integradas verticalmente dadas las filiales que poseen y su pertenencia a Holdings corporativos.

Se analiza también el impacto que esta teniendo y tendrán en la competitividad del sector de la generación eléctrica Chilena, la expansión de su participación en los mercados de energía eléctrica internacionales, especialmente de los países vecinos y el desafío que constituye para dicho sector tanto en el SIC como en el SING la llegada del gas natural al país. Si lugar a dudas estas situaciones están siendo enfrentadas con el dinamismo y calidad que han caracterizado las acciones de este sector en los últimos años.

INTRODUCCION

En el presente trabajo se hace un análisis del Sector Generación de Energía Eléctrica en el País, especialmente en Sistema Interconectado Central y el Sistema Interconectado del Norte Grande Poniendo especial énfasis en aspectos relativos a su participación en el mercado de la energía eléctrica y el grado de competitividad que esta alcanzando este mercado.

Actualmente en el país existen cuatro sistemas eléctricos principales e independientes, el Sistema Interconectado Central SIC, el Sistema Interconectado del Norte Grande SING, y los sistemas aislados de Aysén y Magallanes. Sin embargo el análisis se efectúa para los dos primeros dada la importancia relativa que ellos tienen en el sector.

El trabajo se ha estructurado en tópicos relacionados con:

La forma como la legislación ha permitido una apertura del mercado y ha posibilitado la competencia en el sector, destacando las principales inquietudes y dificultades que esta situación ha derivado.

Un análisis detallado de las características de la competencia en el Sistema Interconectado Central y en el del Norte Grande, destacando los principales aspectos que lo caracterizan y como esto influyen en el grado de competitividad del sector.

La competencia por los clientes no regulados, aspecto que en alguna medida es la mejor expresión de la competencia por un mercado que se puede dar en el sector, ya que en este sector las empresa pueden realizar con plena libertad de normas y de precios sus acuerdos comerciales y donde los clientes pueden hacer valer sus condiciones de servicio.

La presencia en chile durante el presente año y a futuro de un combustible nuevo como lo es el Gas Natural traído desde argentina que, sin lugar a dudas, se transformará en un actor importante en el mercado eléctrico especialmente en el sector generación y que profundizará las características competitivas que se observan ene Este mercado.

Finalmente se hace da una visión a la internacionalización que están teniendo las empresas del sector Generación y la industria eléctrica nacional, lo que pareciera hoy ser muy importante y prioritario para las empresas del sector, dada la experiencia que han obtenido en el mercado nacional y la influencia de estos mismos actores en la desregulación de los países latinoamericanos.

1.- APERTURA DEL MERCADO NACIONAL A TRAVES DE LA LEGISLACION

En 1975 se dicto el DFL Nº 1174 que faculta al Ministerio de Economía para administrar las alzas en las tarifas, tres años más tarde, con la creación de la Comisión Nacional de Energía (CNE), se modifica el sistema tarifario a uno basados en costos marginales y que a partir del año 1980 se aplica en Chile. Paralelamente, hasta 1978 la Endesa desarrollaba actividades en la generación, en la transmisión y en la distribución, así como en el plan de Nacional de Electrificación del país; posteriormente, la tarea de planificación del sector fue entregada a la CNE. En 1980 se establece como objetivo de la Endesa el "explotar la producción, transporte, distribución y suministro de energía eléctrica, pudiendo para tales efectos, obtener adquirir y gozar de las concesiones y mercedes respectivas".

La importancia de la Endesa en el sector eléctrico nacional ciertamente despierta discusiones; como ejemplo de éstas lo es la relativa al grado de participación de mercado que presentan los diferentes agentes, tanto en el sector de generación como en los de transmisión y de distribución; particularmente, esta discusión ha sido fuertemente concentrada en una empresa de gran magnitud como lo es Endesa y sus filiales, las que ha partir de 1980 han participado en términos de potencia instalada y de energía generada con porcentajes superiores al 50% del mercado nacional de generación.

En la legislación chilena el grado de concentración de una empresa no está restringido. Sin embargo, en 1980 y en acato a instrucciones del Supremo Gobierno se comienza un proceso de constitución de empresas filiales; en 1982 el subsector generación de la Endesa se constituye de las empresas filiales Pilmaiquén y Pullinque. La desagregación del sector de generación de Endesa no tuvo el impacto que esperaba el Gobierno, el sector privado nacional e internacional no tuvo interés en participar en el negocio de la generación-transmisión. Los motivos de ésta carencia de interés fueron asociados en parte a la utilización de la tarificación marginalista, pues en ésta no se reconocen costos históricos, que de alguna manera amortiguan las ganancias en períodos favorables pero también amortiguan las pérdidas en períodos críticos. En al Figura 1.1 se observa la cantidad de potencia instalada por empresas en el Sistema Interconectado Central (SIC), a través de ésta se puede observar el grado de concentración del mercado nacional oferente y su evolución a partir de 1980, año en el cual el Estado busca una reducción de la gran empresa eléctrica Endesa. A su vez, la Figura 1.2 muestra la proporción de energía generada por empresa en el SIC a partir de 1980, mediante la cual es posible observar la participación de mercado en lo que respecta al oferente ajustado a la demanda vivida durante el período 1980 a 1996.

Los intentos de descentralización del sector eléctrico por parte del Estado han sido asociados al interés en restar poder a una empresa grande, la cual es observada como una amenaza hacia el Estado por el hecho de poder hacer prevalecer sus intereses en contraposición a lo que es el bien común. Además, se argumenta que una empresa grande tiene la posibilidad de internalizar sus errores; sin embargo, dado que ésta está sujeta a control por parte de organismos del Estado, en términos de inversiones y gastos de operación, se hace casi imposible el ocultar errores en la medida que el control sea efectivo.

Figura 1.1: Potencia instalada por empresas en el SIC a partir de 1980

Figura 1.2: Energía generada por empresas en el SIC a partir de 1980

La capacidad de ingeniería unificada de esta empresa y su experiencia en el desarrollo del sector permiten realizar grandes proyectos hidráulicos que de ser de otra forma deberían ser realizados por otras instituciones no ligadas a la realidad de nuestro país; ésto ha permitido no solo la utilización de los recursos propios de nuestro país, sino también la estructuración de un sistema con un elevado grado de seguridad.

Entonces, respecto de la desagregación de una empresa para lograr equilibrar el grado de participación de los agentes, es posible argumentar que la existencia de una empresa grande, como lo es Endesa, es producto de la realidad de nuestra economía; ésta existe por razones tales como las economías de escala (ex-ante) y los costos hundidos en generación y en transmisión, los recursos de generación, la operación interconectada y coordinada y las exigencias de tecnologías elevadas.

La falta de competencia no puede ser argumentada por el grado de concentración en generación o transmisión sin antes observar las características del segmento integrado de generación-transmisión; la realidad de éste sector presenta diversidad en términos de capacidad y tecnología, está sujeta a la preferencia de los individuos y a las políticas de regulación de los agentes que participan. En este sentido conceptos como lo son los costos hundidos y las economías de escala juegan un papel dominante en la competencia.

Las economías de escala en sector generación hidráulica son ex-ante pues pese a que los costos medios de inversión bajan con la potencia a instalar, el reacondicionar la potencia a futuro para satisfacer un incremento de demanda no asegura que sea más óptimo que la construcción o instalación de otra central. La inversión realizada pasa a tomar el carácter de un costo hundido que puede originar una posición estratégica de competencia en la medida que éste no esté totalmente explotado; sin embargo, esa ventaja es sólo temporal dado el incremento continuo de la demanda.

La concentración de los derechos de agua en el subsector generación también han sido un tema de discusiones en términos de las dificultades que agrega al desarrollo de la competencia. Este se arrastra, en parte, debido a la embergadura de de capacidad de proyecto de la Endesa. En las Figura 1.3 se puede observar la enorme cantidad de recursos hidráulicos a nivel nacional respecto de los que están en explotación.

Figura 1.3 Estado de evolución de los Recursos hidroenergéticos nacionales.

Tan sólo los recursos que están en un período de factibilidad permiten igualar a la potencia total explotada en el SIC, aproximadamente 4858 MW en potencia instalada térmica e hidráulica para 1997, proyectando un abastecimiento con sólo recursos hidráulicos que permitiría satisfacer la demanda máxima hasta aproximadamente el año 2006.

La Figura 1.4 muestra la proporción de derechos de agua entregados a Endesa, esta concentración de derechos le permite igualar la potencia instalada a la fecha en el SIC y asegurar el abastecimiento hasta el año 2005.

Figura 1.4: Derechos entregados a Endesa a la fecha.

Para evaluar si la concentración de derechos de agua determina una barrera en la competencia deben observarse situaciones como el por qué el resto de los proyectos hidraúlicos esta postergado. Aquí es posible argumentar que la Endesa ha sido la única capaz de sobrellevar la envergadura asociada a los proyectos hidráulicos, su madurez en la práctica profesional le ha permitido lograr una posición de privilegio en la evaluación y desarrollo de tales proyectos. A través de la Figura 1.5 es posible observar que existe una gran cantidad de derechos de agua solicitados por empresas distintas a la de Endesa; así, del total de 280 derechos de agua solicitados no concedidos, Endesa sólo participa de un 28 %.

Figura 1.5: Solicitudes de aprovechamiento de agua no consuntivos.

La expansión de la capacidad instalada en el SIC es muy equilibrada en términos de tecnología, a modo grueso y sin observarse variaciones considerables a partir de 1980, ésta se ha caracterizado por tres cuartas partes de potencia instalada en unidades hidráulicas siendo el resto térmico. Esto permite concluir que la eficiencia en la reducción de los costos variables de las centrales térmicas, el bajo costo medio de inversión por unidad de capacidad y la facilidad de adaptación geográfica a demandas concentradas, ambas respecto de la tecnología hidráulica, la hacen atractiva en términos de su capacidad de competir con otro tipo de tecnologías. Una consecuencia del desplazamiento relativo de la tecnología hidráulica es la caída del valor de mercado del derecho de agua, igual a la diferencia de costos de inversión y operación asociados a la operación con la tecnología alternativa más eficiente.

El desplazamiento de los proyectos hidráulicos por parte de las empresas distintas a Endesa se argumenta entonces por la bondades que hacen atractiva la tecnología térmica; estos atractivos son equilibrados al ser observados por la Endesa dada la madurez que posee en el desarrollo y operación del recurso hidráulico. A la luz de esta reflexión, no debe olvidarse que la operación coordinada del sector requiere un equilibrio de intereses; incrementar en extremo el parque hidráulico disminuye los costos marginales y por ende reduciría las ganancias asociadas a la transacción del bien hasta el punto de que nadie desease generar. Por el contrario, al incrementar las instalaciones térmicas frente al crecimiento de la demanda tal que éstas presenten un aumento considerable en la potencia generada aumenta los costos marginales, produciendo un descontento hacia el consumidor invitándolo a transar de preferencia con empresas hidráulicas; las que por operar en base asegurarían una fuerte entrada por concepto de utilidad asociada al costo de operación variable.

Un tercer tópico muy tratado en discusiones es la integración vertical, particularmente, como lo es la de los subsectores de generación y transmisión; la cual tampoco es restringida por la legislación chilena y también se arrastra debido a la necesidad de una empresa con la embergadura adecuada para una tarea de electrificación nacional. La Figura 1.7 presenta el caso más critico de integración vertical de los subsectores generación-transmisión, el que nuevamente tiene como principal actor a la Endesa.

Figura 1.6: Participación de la Endesa y sus filiales a través del sector eléctrico.

La integración es visualizada como un conflicto para la competencia del mercado, principalmente en situaciones donde una empresa generadora desee asegurar ya sean consumos o recursos, o desee reducir costos de transacciones.

El falta de incentivo en el subsector transmisión producto de la tarificación marginalista es reconocida a través de la experiencia nacional; sin embargo, al subsector generación se le presenta una considerable cantidad de motivos por los cuales incentivaría ese sector. Por ejemplo, los recursos hidráulicos generables se concentran geográficamente lejos del centro de consumo, por lo que a Endesa le es particularmente atractivo asegurar un suministro estable. Además, dado que la demanda está continuamente creciendo, las instalaciones ya realizadas no tienen privilegios respecto de inversiones futuras, por lo que al resto de las empresas generadoras también le es de interés asegurar el abastecimiento a los consumos.

La integración vertical, en conjunto con normativas adecuadas y bien definidas de acceso abierto al sistema de transmisión, permite incrementar la competencia en ambos sectores. Por ejemplo, frente a una situación de capacidad restringida de transmisión, la ley favorece que el generador incursione en transmisión de manera de hacerse participe en la competencia. Esto le permite lograr mayor independencia frente a los transmisores ya establecidos, ajustarse más adecuadamente a los consumos de interés y crear una herramienta de negociación con terceros. En la medida que las señales provenientes de los consumidores sean transparentes a los generadores, y que los esquemas de tarificación y utilización del sistema de transmisión faciliten las transacciones minimizando así los conflictos entre generadores, la integración vertical permitirá fomentar la competencia reduciendo así las actividades de tipo monopólicas.

La legislación no restringe el grado de concentración de las empresas nacionales, la participación en la entrega de derechos de agua ni la integración vertical; sin embargo, la libertad de acción en este sentido no ha determinado una falta de competencia en el sector eléctrico. Por ejemplo, en el subsector generación la competencia puede ser verificada a través de la traída del gas natural y la instalación futura de centrales de ciclo combinado, las que reducirán el grado de participación de Endesa y disminuirán el valor de los derechos de agua al postergar los proyectos hidráulicos. A su vez, la integración vertical de Colbún en los subsectores generación y transmisión permitió fomentar la competencia y sobrellevar los costos elevados de transacción propuestos por Endesa producto de la indefinición de leyes asociadas al prorrateo del sistema de transmisión y al pago de peajes en éste.

2.- COMPETENCIA DEL SECTOR GENERACION POR EL MERCADO NACIONAL EN EL SIC.

El Sistema Interconectado Central SIC cubre un área geográfica del país que va desde Tal-Tal por el norte hasta la Isla de Chiloe por el sur, en este sector geográfico habita el 93% de la población Chilena en una superficie de 326.412 km² lo que corresponde a un 43% del total de la superficie del país, excluido el Territorio Antártico Chileno.

El SIC esta constituido hoy día por la interconección de los sistemas eléctricos y las centrales generadoras de las empresas: Empresa Eléctrica Colbún Machicura S.A., Empresa Nacional de Electricidad S.A, Chilgener S.A., Empresa Eléctrica Pehuenche S.A., Empresa Eléctrica Guacolda S.A., Empresa Eléctrica Pangue S.A., y Arauco Generación S.A. A este sistema además se interconectan otras empresas generadoras tales como: Hidroeléctrica Guardia Vieja S.A., Empresa Hidroeléctrica Pullinque S.A., Empresa Eléctrica Pilmaiquen S.A., Hidroeléctrica Aconcagua S.A., Energía Verde S.A. y otras centrales menores.

Respecto del número de participantes en el mercado de la generación del SIC, claramente ha habido una evolución positiva, dado el aumento en el número de empresas que se han integrado a este mercado en el período de análisis, es así como en 1990, sólo se encontraban participando tres grandes empresas ; Empresa Eléctrica Colbún Machicura S.A., Empresa Nacional de Electricidad S.A, Chilgener S.A, en cambio en 1996 el número de grandes empresas participantes en este mercado aumento a siete.

Demanda de Energía Eléctrica.

La demanda de energía eléctrica en el SIC ha aumentado en un 64,39 % estos siete años pasando de los 13.640,6 GWH en 1990 a 22.424,4 GWH en 1996 esto ha significado tener aumentos del orden del 8,64% anual en promedio. La situación señalada, ver figura 2.1, sin lugar a dudas ha hecho atractivo a este mercado para los empresas interesadas en invertir en el sector, desde el punto de vista del aumento de la demanda. Debemos recordar en esta parte, que la demanda del SIC representa el 80,5% de la demanda de energía eléctrica del País en 1995.

Figura 2.1:Evolución de la demanda de Energía Eléctrica en el SIC en el período 1990-1996

Figura 2.2: Evolución de la Potencia Instalada por Empresa en el período 1990-1996

Potencia Eléctrica Instalada.

La creciente demanda por energía eléctrica que ha experimentado el SIC ha significado el ingreso de nuevos actores al sector, como fue señalado anteriormente y ha impulsado a las empresas existentes en 1990 a realizar cuantiosas inversiones en nuevas centrales, con el objeto de mejorar la capacidad de generación y por ende la oferta. De esta forma la evolución de la potencia instalada en el SIC ha crecido en un 52% en los últimos siete años, pasando desde 3.195 MW en 1990 a 4.858,5 MW en 1996, situación que podemos observar en la figura 2.2.

Se puede observar en la figura 2.2, que las empresas existentes a 1990 no han aumentado fuertemente sus instalaciones de potencia, lo que ha ocurrido es la aparición de nuevas empresas en el mercado, los cuales han sido proyectos iniciados en las empresa establecidas a esa fecha y que se han transformado en empresas independientes desde el punto de vista de su gestión y patrimonio, pero que permanecen en alguna medida coligadas a las empresas desde las cuales se originaron los proyectos, en un estilo de Holdings..

Dado el comportamiento climático del territorio nacional, es importante destacar la composición de la potencia instalada en relación con el tipo de energía primaria y como ha evolucionado esta composición en el período de análisis, esta situación se puede ver en la figura 2.3.

Ventas por Generación de energía Eléctrica.

Las ventas de energía por parte de las diferentes empresas que han intervenido en el SIC, han presentado una evolución que esta condicionada por una serie de factores que dicen relación con : las condiciones climáticas que presentan los distintos años hidrológicos, los contratos con clientes libres, las ventas a empresas distribuidoras y las ventas entre generadoras, entre otros, sin embargo su evolución nos señala en alguna medida el grado de concentración del mercado de la generación eléctrica en el SIC. Para una mejor ilustración de la evolución de las ventas por parte de las empresas generadoras integrantes del SIC, en el período 1990-1996 podemos visualizar la figura2.4.

Figura 2.3: Evolución de la Potencia Instalada por tipo de energía primaria el período 1990-1996

Figura 2.4: Evolución de la generación por Empresa en el período 1990-1996

Es posible observar que Endesa ha aumentado su generación en un 50,8% en estos 6 años lo cual no dice relación con el aumento en potencia instalada en el SIC lo que señala que ha hecho una mejor explotación de lo instalado debido principalmente a que las condiciones climáticas le han sido favorables debido a que sus inversiones En generación en el SIC son fundamentalmente en centrales Hidroeléctricas.

Situación distinta sucede con los otros actores, en especial con Chilgener que ha tenido un comportamiento en ventas de energía muy relacionado con la condición de año seco, es así como en 1990 , 1995 y 1996 años relativamente secos a aumentado su generación y ha disminuido en los años más húmedos. Esta situación comparada la podemos observar en la figura 2.5.

De la misma forma, al generación por tipo de energía primaria se puede visualizar en la figura 2.6, donde es posible reconocer la mayor importancia que ha tomado la generación térmica en los años 1990, 1995 y 1996 debido a que fueron años relativamente secos.

Participación de Mercado y grado de concentración en el SIC.

Respecto de la participación de mercado de las distintas empresas en el SIC es posible observarlas en función de las ventas totales y como han evolucionado estas desde 1990 a 1996, sin embargo se debe tener presente que si bien la participación de mercado aparece como no adecuada en 1990 con sólo 3 actores principales, en 1996 esta situación mejora con la participación de al menos 7 actores relevantes, ver figuras 2.7 y 2.8.

Sin embargo a pesar de lo señalado anteriormente y considerando la participación que tiene Endesa en Pehuenche y en Pangue y la que tiene Chilgener en Guacolda, estos dos actores concentran en 1996 el 57 % y el 28 % respectivamente del mercado y ambas tienen en conjunto el no despreciable 85 % del mercado, lo cual deja al sector generación en el SIC como un sector altamente concentrado. Existen muchas industrias que funciona con grados de concentración aún mayores que este, por lo cual la cifra absoluta si bien debe preocupar, más preocupante debería ser las tendencias a la concentración que se manifiestan en el período y que deberían ser observadas con cuidado en vistas de los futuros proyectos. Es así como Endesa pasa de un 49 % de participación de mercado en 1990 a un 57 % en 1996.

Figura 2.5: Comparación de la evolución de la energía generada por Endesa y Chilgener en el período 1990-1996

Figura 2.6: Evolución de la generación por tipo de energía primaria en el período 1990-1996

Figura 2.7: Participación de mercado de las empresas del SIC en 1990

Figura 2.8: Participación de mercado de las empresas del SIC en 1996.

Precios

Precios de Nudo.

En materia de precios, se puede observar una evolución lenta de los precios a la baja, tanto en el precio de nudo de la energía, el que ha disminuido en un 31,6 % en los siete años, como en el precio de nudo de la Potencia el que ha disminuido en un 19,3 % en el mismo período. Debemos recordar que el precio de nudo de la energía corresponde la promedio ponderado de los costos Marginales proyectados en los próximos 16 trimestres para una determinada fijación, los que son obtenidos de la optimización de los costos de operación y falla del sistema considerando un horizonte de estudio de 10 años de acuerdo al plan de obras elaborado por la Comisión nacional de Energía.

Los precios de nudo de la potencia se derivan del costo de ampliar la capacidad instalada en turbinas de gas.

La evolución de los precios de nudo se puede observar en la siguiente tabla y en las figuras 2.9 y 2.10.

Fijación	S/E Alto Jahuel		S/E Maitencillo
	Energía	Energía		Potencia		Potencia
	(mills/kwh)	($/kwh)		(US$/kw/mes)		($/kw/mes)
Abr-91	31,49	20,011		5,437		3455
Oct-91	27,27	16,633		5,493		3351
Abr-92	28,57	15,745		5,655		3116
Oct-92	29,66	16,344		4,815		2654
Abr-93	31,48	17,992		5,069		2886
Oct-93	32,57	17,552		6,044		3257
Abr-94	31	17,517		5,834		3297
Oct-94	36,9	18,119		6,019		2955
Abr-95	37,9	17,839		6,251		2943
Oct-95	36,82	16,01		6,404		2784
Abr-96	35,87	15,804		6,531		2877
Oct-96	31,31	13,311		7,014		2982
Abr-97	33,08	13,697		6,739		2790

Figura 2.9: Evolución de los Precios de Nudo de la Energía en la S/E Alto Jahuel del SIC.

Figura 2.9: Evolución de los Precios de Nudo de la Potencia en la S/E Maitencillo del SIC.

Costos Marginales

Figura 2.10: Evolución de los Costos Marginales de la Energía en la S/E Alto Jahuel del SIC

La evolución de los costos marginales en el SIC no ha sido con una clara tendencia a la baja como era de esperar debido a la competencia que se desea en el sector, hasta el momento los costos marginales han presentados grandes variaciones pero no una clara tendencia de estabilización de los mismos en torno a un valor que pudiera dar una indicación de que el mercado esta operando plenamente. Debemos recordar que este es el precio al cual se realizan todas las transferencias de energía entre los integrantes del CDEC, es decir entre generadores.

Se observa que a partir de fines de 1995 una tendencia al alza de los costos marginales lo que se explica por la mayor participación que empiezan a tener las centrales térmicas en la generación debido a la escasez de agua en los embalses de la centrales hidroeléctricas debido a la sequía que afecta al país, hemos observado como esta situación se ha mantenido durante el presente año, provocando elevados costos Marginales para la energía.

3.- COMPETENCIA DEL SECTOR GENERACION POR EL MERCADO NACIONAL EN EL SING.

El Sistema Interconectado del Norte Grande SING cubre un área geográfica del país que va desde Arica por el norte hasta Antofagasta por el sur, en este sector geográfico habita el 5,6 % de la población Chilena en una superficie de 183.142 km² lo que corresponde a un 24% del total de la superficie del país, excluido el Territorio Antártico Chileno.

El Sistema Interconectado del Norte Grande, fue inaugurado en 1987 y en 1993 se forma el centro de despacho económico de carga del SING. Fecha a partir de la cual se dispone de información pública acerca del funcionamiento del Sing.

El SING esta constituido hoy día por la interconección de los sistemas eléctricos y las centrales generadoras de las empresas: Edelnor S.A., Empresa Nacional de Electricidad S.A, Norgener S.A., Central Termoeléctrica Tocopilla S.A.

Respecto del número de participantes en el mercado de la generación del SING, la evolución ha sido pequeña ya que en 1990, sólo se encontraban participando dos grandes empresas ; Edelnor y el sistema Tocopilla- Chuqicamata de Codelco-Chile, en cambio en 1996 el número de grandes empresas generadoras participantes en este mercado aumento a cuatro como ya fue señalado anteriormente.

Demanda de Energía Eléctrica.

La demanda de energía eléctrica en el SING ha aumentado en un 63,34 % en cuatro años pasando de los 3.350 GWH en 1993 a 5.472 GWH en 1996 esto ha significado tener aumentos del orden del 17,88 % anual en promedio. La situación señalada, ver figura 3.1, sin lugar a dudas ha hecho muy atractivo a este mercado, para los empresas interesadas en invertir en el sector, desde el punto de vista del aumento de la demanda. Al ritmo señalado y dadas las previsiones de demanda hechas para el sistema el SING duplicará su demanda en dos años lo que lo convierte en un polo de mucha atracción para los generadores establecidos y para nuevos interesados en el sector.

El SING genera el 19,94% del total del país, la generación de los sistemas de Aysén y Magallanes no alcanza al 1% del total generado en el país.

Figura 3.1: Evolución de la Demanda en el SING.

Figura 3.2: potencia instalada por empresa en el SING

Potencia Eléctrica Instalada.

La creciente demanda por energía eléctrica que esta experimentando el SING ha significado el ingreso de algunos nuevos actores al sector como fue señalado anteriormente y ha impulsado a las empresas existentes en 1993 a realizar cuantiosas inversiones en nuevas centrales con el objeto de mejorar la capacidad de generación y por ende la oferta. De esta forma la evolución de la potencia instalada en el SIC ha crecido en un 44,8 % en los últimos cuatro años, pasando desde 783,6 MW en 1993 a 1134,8 MW en 1996, situación que podemos observar en la figura 3.2.

Se puede observar en la figura 3.2, que de las empresas existentes a 1993 han aumentado sus instalaciones de potencia, la empresa Edelnor que ha triplicado su potencia instalada en sólo 2 años, lo cual ha sido complementado con la aparición de la empresa Norgener en 1995 y la mantención de la potencia instalada en la Central Termoeléctrica Tocopilla. Se espera en el corto plazo la aparición de nuevas empresas en el mercado, los cuales corresponden a proyectos que se encuentran en desarrollo actualmente y a otras iniciativas de trasladar energía hasta dicho centro de consumo.

Ventas por Generación de energía Eléctrica.

Las ventas de energía por parte de las diferentes empresas que han intervenido en el SING han presentado una evolución que responde a la demanda por energía en dicha zona y que fundamentalmente es demandada por las grandes empresas mineras de la zona. Estos clientes son de preferencia clientes libres en el SING. Una mejor ilustración de la evolución de las ventas por parte de las empresas generadoras integrantes del SING, en el período 1990-1996 podemos visualizar la figura 3.3.

Figura 3.3: Ventas de energía por empresa en el SING

Es posible observar que Edelnor ha aumentado su generación en un 571 % en estos 4 años en cambio central Tocopilla se ha mantenido e incluso disminuido su generación en el mismo período otro aspecto importante ha sido la entrada como integrante de este mercado de Norgener en 1995 que ha suministrado un nivel de generación del orden de los 800 Gwh al año.

La generación por tipo de combustible se puede visualizar en la figura 3.4, donde es posible reconocer la trascendental importancia que tiene la generación térmica en el SING, frente a otras alternativas de generación eléctrica. Esto es debido a las condiciones del territorio geográfico en que se ubica este sector, donde la disponibilidad de energía hidroeléctrica es casi nula.

Figura 3.4: Generación eléctrica en el SING por tipo de combustible

Participación de Mercado y grado de concentración en el SING

Respecto de la participación de mercado de las distintas empresas en el SING es posible observarlas en función de las ventas totales y como han evolucionado estas desde 1993 a 1996, sin embargo se debe tener presente que si bien la participación de mercado aparece como no adecuada en 1993 con sólo 3 actores principales y donde el principal actor era Central Termoeléctrica Tocopilla de propiedad de Codelco Chile, empresa cuya principal preocupación era la producción de cobre y no la Generación eléctrica, en 1996 esta situación mejora con la participación de al menos 4 actores relevantes, los que está dedicados plenamente al negocio de la generación y operan como empresas independientes ya que todas elles constituyen sociedades anónimas.

Las Figuras 3.5 y 3.6 ilustran la participación de mercado en el SING los años 1993 y 1996 respectivamente.

Se puede observar que en 1993 el sector generación en el SING era altamente concentrado donde un actor , la Central Termoeléctrica Tocopilla de Codelco Chile, concentraba el 79 % de la ventas del sector, situación que cambia a 1996 dado que la participación de la misma disminuye a un 60%, destacando el hecho que en este caso se trata de una sociedad anónima.

Figura 3.5: Participación de mercado de las empresas del SING en 1993

Figura 3.6: Participación de mercado de las empresas del SING en 1996

Precios

Precios de Nudo.

En materia de precios, se puede observar una evolución de los precios a la baja, tanto en el precio de nudo de la energía, el que ha disminuido en un 60 % en los siete años, como en el precio de nudo de la Potencia el que ha disminuido en un 18 % en el mismo período. Los precios de nudo de la potencia se derivan del costo de ampliar la capacidad instalada en turbinas de gas.

La evolución de los precios de nudo se puede observar en la siguiente tabla y en las figuras 3.7 y 3.8.

Fijación	Energía	Potencia	Potencia
	($/kwh)	(US$/kw/mes)	($/kw/mes)
Abr-91	42,088	5,791	3680
Oct-91	38,124	5,673	3461
Abr-92	34,2	6,783	3738
Oct-92	29,147	5,911	3258
Abr-93	32,841	6,112	3480
Oct-93	29,719	6,328	3410
Abr-94	29,947	6,109	3452
Oct-94	27,291	6,565	3224
Abr-95	22,296	7,067	3327
Oct-95	18,372	7,92	3444
Abr-96	19,378	7,088	3123
Oct-96	18,608	7,217	3068
Abr-97	16,877	7,309	3026

Figura 3.7: Precio de Nudo de la Energía en S/E Crucero en el SING

Figura 3.8: Precio de Nudo de la Potencia en S/E Crucero en el SING

Costos Marginales .

Figura 3.9 : Costos Marginales en el Nudo Crucero en el SING

La evolución de los costos marginales en el SINGC no ha sido con una clara tendencia a la baja como era de esperar debido a la competencia que se desea en el sector, hasta el momento los costos marginales no han presentados grandes variaciones Y se mantienen en torno a un valor de alrededor de 15.69 $/kwh. Debemos recordar que este es el precio al cual se realizan todas las transferencias de energía entre los integrantes del CDEC, es decir entre generadores.

Se debe destacar que en este sistema los costos Marginales van a estar dados fundamentalmente por la operación de las centrales térmicas, ya que la participación de las centrales hidroeléctricas es prácticamente nula en este sector.

4.- CONFLICTIVIDAD DERIVADA DE LA COMPETENCIA.

En todo ambiente competitivo los intereses de los diferentes actores, la debilidad del marco regulatorio, y condiciones del entorno, provocan una serie de situaciones que pueden ser interpretadas como de gran conflictividad y que son explotadas por los medios de comunicación, pero que no pasan más allá de ser las cosas naturales que se dan en ambientes competitivos y que en alguna medida reflejan la profundidad y fuerza que adquiere el mercado.

Algunos de los factores que han estado en primera plana en los últimos años y que han sido los temas obligados de discusión del sector son:

El tema ambiental y la instalación de más centrales Hidroeléctricas, térmicas o quizás una central nuclear.

Las Características de explotación del sistema eléctrico frente a condiciones extremas de clima, especialmente la explotación del parque generador en condiciones de sequía.

El pago justo y oportuno de servicios de transmisión, frente a la alternativa de desarrollos alternativos de redes de transmisión.

La Concentración de los derechos de Agua, su asignación y plazos de explotación.

La determinación en forma cuantitativa y compartida por los actores del mercado generador de los grados de seguridad con que el sistema debe ser operado, especialmente en condiciones extremas.

La integración vertical que puede darse en el sector y que no esta impedida por la ley.

La forma de integración del CDEC y la Forma de operar del mismo en relación con despacho de las centrales y la determinación de los costos marginales.

Existen muchos otros factores de conflicto en este mercado que no se han mencionado y que en su conjunto no hacen sino mostrar una realidad, que señala que existe una gran tarea por delante en la resolución o clarificación de los puntos anteriores, pero que en alguna medida son un signo del dinamismo del sector y su grado de competitividad.

5.- COMPETENCIA POR LOS CLIENTES NO REGULADOS.

Esta categoría de clientes fue creada por la propia legislación eléctrica chilena con el propósito de fomentar la competencia en dicha industria. Se entiende por cliente no regulado o cliente libre a aquellos con potencia conectada superior a los 2.000 kw los que pueden comprar sus suministros de energía y potencia a precios libremente pactados con los suministradores ( generadores o distribuidores).

La trascendencia económica de los clientes no regulados es de especial importancia dado que en dicho mercado es donde la competencia tiene su mayor potencial. Es demostrable que en la práctica este mercado es competitivo y quizás sea este segmento que le dé al sector generación su actual grado de competitividad.

Los clientes no regulados, es decir, aquellos cuya potencia conectada es superior a los 2.000 KW y que corresponden a grandes consumidores mineros e industriales representan del orden del 37% del consumo total del total del país.

En el SIG los clientes no regulados clientes libres representan aproximadamente el 27% del consumo total de dicho sistema en cambio en el SING estos clientes equivalen a más del 85% del consumo total.

La competitividad de los clientes no regulados se manifiesta fundamentalmente por la existencia de múltiples negociaciones de contratos que ocurren entre los clientes no regulados y generadores y distribuidoras. Los grandes consumidores de electricidad han comenzado a negociar contratos a través de licitaciones cada vez más complejas y competitivas. Los precios contemplados en los contratos han significado reducciones importantes en los márgenes de comercialización.

Comportamiento de los precios y competencia.

Es posible comprobar que el precio libre del mercado de clientes no regulados sigue de cerca al precio de nudo que es considerado como el paradigma de la competencia, tendiendo a igualarse en el largo plazo.

La evidencia práctica sugiere que los generadores no han podido afectar en forma sistemática el precio libre en períodos cortos de tiempo. Ello se refleja en que ha sido el precio de nudo el que ha causado el precio libre y no viceversa, como sucedería si un generador o un grupo de ellos, hubiese intentado manipular el precio libre para conseguir precios de nudo más altos.

De la misma forma el costo marginal o precio spot no tiene mayor participación o incidencia

en los precios libres, más allá de su efecto en determinar el precio de nudo.

Existencia de barreras de entrada al mercado de clientes no regulados.

En primer lugar el grado de concentración de los clientes libres es variable, lo cual refleja un esfuerzo grande por parte de todos los generadores por ganar las licitaciones de demandas por suministros de grandes clientes: si existe este esfuerzo, es por que es eventualmente recompensado y si es recompensado es porque es factible llegar a dichos clientes ( a través de Transelec o distribuidoras), por lo tanto el acceso a ellos no es una barrera de entrada relevante en este mercado.

Por otro lado los márgenes de comercialización se han ido estrechando y la evidencia refleja una convergencia de los precios libres a los precios de nudo. Esta situación ocurre debido a la profundización de la competencia en el mercado lo que a su vez sólo puede ocurrir si las barreras de entrada no son significativas .

6.- EL GAS NATURAL Y LA GENERACIÓN ELÉCTRICA.

El gas natural puede ser considerado como un recurso energético del futuro para el país. En primer lugar, es un insumo apreciado por las empresas generadoras de energía eléctrica, pues permite su producción a un más bajo precio, y viene a reemplazar las dificultades, cada día más crecientes en la explotación del recurso hidráulico, por razones ambientales, al hacer innecesarias las tradicionales represas para la generación de la energía. Asimismo, tiene un amplio potencial de uso doméstico a un más bajo precio y con cualidades adicionales, como su mayor poder calórico y su mayor limpieza. Igualmente es posible proyectar su uso en el transporte particular y público, con ventajas para la duración de los motores, por su pureza, y los evidentes efectos benéficos para el medio ambiente, pues es menos contaminante que los derivados del petróleo.

Las inversiones requeridas para concretar los proyectos de traída del gas natural al país alcanzan a cientos de millones de dólares, y han sido las empresas generadoras las que han impulsado los proyectos y se encuentran participando activamente en ellos. Las obras del gaseoducto que se encuentra actualmente en proceso de construcción, debieran permitir que el gas natural esté disponible en Santiago durante los próximos meses.

Se prevé una baja en el precio de la energía eléctrica en todos sus niveles, lo que implicará evidentes beneficios para el consumidor e insospechadas perspectivas de crecimiento para la industria, el comercio y los servicios, a partir de un abaratamiento de los costos. Sin lugar a dudas esta situación de reducción de precios, preocupa a las empresas de generación eléctrica, es por ello que junto con participar en el negocio de la llegada del gas natural al país, han diversificado su accionar en el país y en el extranjero y han planteado sus propios proyectos de generación eléctrica, a partir del gas natural y la reconversión de sus tradicionales centrales térmicas de vapor carbón, a plantas de ciclo combinado en la medida de lo posible.

El gas natural, de mínima contaminación ambiental, permitirá la generación eléctrica con una tecnología nueva en el país y que corresponde a las llamadas centrales termoeléctricas de ciclo combinado. Los costos de estos ciclos, tanto los fijos de inversión como de operación y los de operación variables, son menores que los de una planta térmica alimentada con carbón. Por lo tanto, el uso del gas natural significará una reducción de los costos marginales de producción del sistema y una baja en el precio nudo de largo plazo. Cabe señalar que las nuevas plantas a gas natural que se construyan no reemplazarán las unidades ya existentes, sino que comenzarán a operar para satisfacer el crecimiento de la demanda de energía eléctrica.

Dadas las ventajas de los ciclos combinados en términos de menor inversión, alto rendimiento e independencia de las condiciones hidrológicas, su construcción resultará atractiva para las empresas de generación eléctrica. En consecuencia, se proyecta que el componente térmico del parque generador del SIC irá en aumento. Ello posibilitará, una disminución de las altas fluctuaciones que actualmente presentan los costos marginales del sistema debido a la aleatoriedad de las condiciones hidrológicas.

De un análisis de los planes de obras elaborados por la Comisión nacional de energía con motivo de la fijación de precios de nudo de octubre de 1996 se puede observar que para el Sistema Interconectado central se considera la puesta en marcha en los próximos años de aproximadamente 2350 MW en 7 nuevas centrales a gas natural de ciclo combinado, las que dadas las facilidades de instalación han desplazado a centrales hidroeléctricas en su instalación.

Para el Sistema interconectado del Norte Grande, al margen de lo planteado en el plan de obras de la CNE y motivado por la dinámica de crecimiento del sector, y el alto porcentaje de los contratos que se transan a precio libre, se habla hoy en día de una multiplicidad de proyectos entre los que destacan los relativos al gas natural, a modo de ejemplo, se esta trabajando por parte de Endesa en dos unidades de ciclo combinado para mejillones en un par de años y la llegada del Gas natural directamente por medio del gaseoducto Atacama Ltda.

7.- LA PARTICIPACION DEL SECTOR GENERACION ELECTRICA NACIONAL EN EL EXTERIOR

Las fuerzas que han impulsado la desregulación del sector eléctrico en diferentes países se relacionan con reformas políticas, fallas de la regulación, tarifas elevadas, directrices insuficientes o crisis económica global. Las razones para desregular en Sudamérica han estado basadas, fundamentalmente, en problemas políticos y económicos. Muchos países han realizado cambios para sobrellevar las fallas del Estado en el manejo adecuado de las compañías eléctricas; en otros países, la razón ha sido la incapacidad de los gobiernos de proveer los recursos públicos para financiar las inversiones requeridas para el desarrollo del sector (el Banco Mundial condicionó los préstamos a países que iniciaron un proceso de desregulación).

Chile instituyó sus reformas como resultado de los cambios políticos que incorporaron los economistas de libre mercado en el gobierno; éstos tomaron acciones drásticas para reducir el control del Estado sobre la economía logrando así incrementar el rol del sector privado. En Argentina la fuerza conductora fue el cambio radical en la política económica aplicada por el nuevo gobierno a partir de 1989; sin embargo, la razones esenciales en la industria eléctrica fueron la falta de fondos públicos para financiar sus inversiones y la mala gestión y corrupción del Estado como propietario de las compañías eléctricas.

Debemos recordar que países como Chile y Argentina fueron pioneros a nivel mundial en la aplicación práctica de principios marginalistas a la actividad eléctrica. Estos pusieron en práctica con anterioridad a muchos los principios que hoy revolucionan la organización y la regulación de los sectores eléctricos en todo el mundo. La desagregación de las actividades de generación, transporte y distribución, la aplicación de criterios marginalistas de retribución y la creación de mercados mayoristas de energía eléctrica tuvieron su origen en el cono sur americano y fundamentalmente en Chile.

En América del Sur y Central podemos encontrar fuerzas características específicas que han estado o están impulsando fuertes cambios en la industria eléctrica: la búsqueda de la eficiencia económica en sectores eléctricos deteriorados o estancados por la falta de incentivos o por la carencia de recursos para la inversión, y la necesidad de captar recursos financieros de algunos Estados Latinoamericanos. Dependiendo del grado en que estas fuerzas estén presentes inclinarán la decisión de los cambios en un sentido más o menos radical, afectando a la estructura y a la propiedad de las empresas del sector. A estas fuerzas que impulsan los cambios en los sistemas de regulación en América Latina habría que añadir hoy la conveniencia de establecer condiciones que permitan la aproximación hacia el establecimiento de mercados regionales integrados en el sector eléctrico.

En materia de desregulación en América Latina, al caso chileno han seguido Argentina, Bolivia y Perú. Hoy se desarrollan procesos de transformación en países como Brasil y Venezuela e incipientes procesos de modificación del marco regulador en países como Colombia, Uruguay y Paraguay. Las legislaciones eléctricas de Argentina, Perú y Bolivia difieren muy poco de la legislación Chilena, salvo en los nombres de los organismos encargados de la regulación.

La participación de las empresas de generación chilena en los subsectores de generación y distribución eléctrica de los países vecinos se explica fundamentalmente por la readecuación que ha tenido el mercado de la industria eléctrica en dichos países; la cual, manifestada a través de una profunda modificación de sus legislaciones, está permitiendo la participación del sector privado nacional e internacional en cada país. Esto ha dado lugar a la privatización de centrales generadoras y empresas distribuidoras en las cuales las empresas eléctricas chilenas, después de realizar alianzas estratégicas con el objeto de reunir los fondos y participar en dichos procesos de licitación, han tenido una participación destacada. Si bien es cierto que estos procesos están abiertos a todos los oferentes, las empresas chilenas presentan ventajas comparativas importantes frente a sus similares de América Latina dado que el país y las empresas cuentan con una buena calificación para conseguir recursos de financiamiento de inversiones. Las empresas chilenas de generación eléctrica cuentan con la experiencia vivida en el país en procesos similares; además, no es menos cierto que los avances logrados en materias de desregulación del sector eléctrico en muchos países de América Latina han contado con la decidida participación de muchos profesionales chilenos, que habiendo participado en Chile en un proceso similar, han superado las fronteras y han influenciado fuertemente el sector eléctrico de Latinoamérica.

A través de la Figura 7.1 se puede observar como dos empresas chilenas de generación eléctrica, como son Endesa y Chilgener, participan realizando inversiones en países vecinos. Estas empresas han incursionado en la generación, transmisión y distribución, y en algunos casos sus proyectos en el extranjero presentan una magnitud superior a los que realizan en el país; así, en el caso de Endesa la capacidad de generación de energía eléctrica es mayor en Argentina que en Chile. Otros detalles de la participación de estas empresa pueden ser encontrados en anexos A y B.

Figura 7.1: Participación de las empresas chilenas en los países de Argentina y Perú como porcentaje del total de la potencia instalada

El sector Generación de Energía Eléctrica en Chile se encuentra en un momento expectante dado su actual nivel de desarrollo y su perspectiva futura, es así como es posible comprobar una marcada evolución desde un desenvolvimiento industrial ligado y controlada por el Estado no hace menos de 15 años, a una industria donde la propiedad se concentra principalmente en el sector privado, el cual se encuentra participando activamente en el mercado de la energía eléctrica tanto chileno como extranjero.

Las perspectivas futuras para este sector nacional son altamente promisorias, en primer lugar por la llegada de un nuevo combustible al país como es el gas natural, que a menor costo que el combustible tradicional de las centrales térmicas, coloca un ingrediente interesante en los nuevos proyectos de inversión de generación, como es el hecho de hacer perder valor estratégico a las futuras centrales hidroeléctricas y a los propietarios de los derechos de agua de dichas centrales, lo que se traducirá en una postergación de los futuros proyectos hidráulicos en beneficio de las centrales de ciclos combinados alimentadas con gas natural.

Otra interesante perspectiva de desarrollo lo está constituyendo en este momento, la desregulación de los sectores eléctricos de muchos países de Latinoamérica, siguiendo casi al pié de la letra lo acaecido en Chile en años pasados, lo que sumado a la capacidad de obtención de créditos internacionales por parte de las empresas chilenas, dada la calificación de riesgo del país, sin lugar a dudas constituyen ventajas comparativas importantes y determinantes para la participación de la industria de la generación eléctrica chilena en dichos mercados.

Si bien es cierto, hoy en día, se observa un sector con un grado de concentración importante, no es menos cierto que: la claridad de la legislación eléctrica, la apertura a mercados internacionales, la introducción de nuevas tecnologías en la generación eléctrica, la capacidad de negociación de grandes consumidores, son hechos que, sin lugar a dudas, están contribuyendo a un agotamiento de las economías de escala en generación y a que las barreras de entrada y salida del mercado sean más accesibles, lo que se traducirá en la posibilidad cierta de ingreso de futuros competidores nacionales o extranjeros a este sector.

Un aspecto importante en el futuro serán los próximos ajustes a la legislación y reglamentación de la industria que si bien no modificarán la forma sustancial la forma de operar del mercado eléctrico chileno, resolverá problemas relativos a la calidad de servicios, el acceso al despacho económico de carga CDEC, el sistema de peaje, las zonas de influencias, etc.

Las empresas del sector generación se han transformado en las empresas chilenas que en los últimos años se han ubicado en los primeros lugares en términos de indicadores de gestión a nivel nacional, lo que indica el dinamismo y la importancia que ha adquirido el sector para la economía nacional, de la misma forma su accionar en el extranjero las ha transformado como las empresas chilenas con mejores resultados en el exterior, lo que ha demostrado la capacidad de gestión y el conocimiento del mercado por parte de los ejecutivos de dichas instituciones, situación que permitirá en el futuro logros aún mayores, tanto en Chile como el extranjero.

Este trabajo ha permitido conocer el desarrollo actual del sector generación eléctrica en Chile y sus proyecciones en un futuro inmediato, comprobándose un gran dinamismo, cuantiosas inversiones, nuevas tecnologías, creciente competencia, y un grado importante de internacionalización y globalización de la industria, hechos que sin lugar a dudas la colocan como una de las industrias nacionales de mayores perspectivas.

1. Rudnick, H., "Pioneering electricity reform in South America", IEEE Spectrum, Agosto de 1996, pp. 38-44.

2. "El Sector Energía en Chile", Comisión Nacional de Energía, Diciembre de 1993

3. "El Sector Eléctrico en Chile", Francisco Aguirre L., I, II, III parte, Septiembre de 1994.

4. " Soluciones Privadas a Problemas Públicos", Cristian Larroulet V., y Otros, Instituto Libertad y Desarrollo, Noviembre de 1991.

5. "CDEC-SIC, Estadísticas de Operaciones 1987-1996", Centro de Despacho Económico de Carga.

6. "CDEC-SING, Estadísticas de Operaciones 1993-1995", Centro de Despacho Económico de Carga.

7. "CDEC-SIC", Programa de Generación Bruta de Centrales del SIC y del SING, 15 de Enero de 1996.

8 "ENDESA", Memoria Anual 1995.

9. "CHILGENER", Memoria Anual 1995.

10. "Edelnor, Memoria anual 1996"

11. "PEHUENCHE", Memoria Anual 1995.

12. "Tarifación a Costo Marginal con Economias de Escala", Dr. Patricio Del Sol Guzman y Otros, PUC, Diciembre de 1991.

13. Rudnick, H., Varela, R. y Hogan, W., "Evaluation of Alternatives for Power System Coordination and Pooling in a Competitive Environment", Enero de 1996.

14. " Modelos Internacionales de Regulación de los Sectores Eléctricos", Dr. Ing. José Maria Arraiza Cañedo, Revista de la Comisión de Integración Eléctrica Regional, año V, N 15, Marzo 1996.

15. "Diario Estrategia", Diferentes artículos.

16. Rudnick, H. "Apuntes del curso Mercados Eléctricos", Departamento de Electricidad PUCCH, I semestre de 1997.

17 "La Industria Eléctrica en Chile, Aspectos Económicos"; Felipe Morande, Rafael Charun, Ricardo Rainieri, Raimundo Soto; Programa de Postgrado en Economia, Ilades/Geogetown University.

18. Diarios nacionales, Diferentes artículos.

A.1 El negocio en Argentina.

Chilgener desempeña un importante papel en el sector eléctrico argentino, en el que está presente a través de las compañía Hidroeléctrica Piedra del Aguila y Central Puerto. En 1995 la generación total de estas empresas alcanzó a 12890.6 Gwh, ésto significó un incremento de un 14.2 % respecto del año anterior y representó el 21.4 % del sistema trasandino. En términos de resultados, las ventas de ambas compañías ascendieron al equivalente de 412 millones de dólares. reflejando un aumento de un 4.6 % respecto de 1994.

Acorde con su objetivo de jugar un papel activo en los nuevos mercados en los cuales incursiona, aportando y desarrollando sus fortalezas; a partir de 1996 Chilgener incrementará su participación en el sector eléctrico argentino. Este crecimiento se materializará a través de Empresa Sanjuanina S.A., Edessa, en lo que constituye el primer paso de Chilgener en el rubro de la distribución eléctrica.

La generación bruta de energía eléctrica en el sistema interconectado nacional argentino, se elevó en 1995 a 60278.9 GWh, esto es, 3.6 % más que el año anterior. El incremento mayor se registró en la generación térmica, con un crecimiento de 12.8% y representando así el 45.2 % de la generación total. El origen de este aumento está en la disminución registrada por la energía nuclear, la que fue reemplazada por fuentes térmicas. En cuanto a la generación hidráulica, observó un incremento de 0.8 % alcanzando así una participación de un 41.2 % en la producción anual del sistema.

Todas las inversiones de la compañía en el país vecinos son canalizadas a través de Hidroandes S.A. la cual es sociedad filial 100 % propiedad de Chilgener.

Central Puerto S.A.

En 1995 Central Puerto se convirtió en la mayor empresa de generación termoeléctrica de argentina al fusionarse con su filial central Ñeuquén. La decisión se basó en las ventajas operativas, administrativas y comerciales obtenidas con la unión de ambas empresas. Estas suman una potencia de 1.379 MW, con centrales en operación; Nueva Puerto, Puerto Nuevo (1009 MW) y Loma de la Lata (con tres turbinas a gas y una capacidad total de 370 MW).

Con el objeto de lograr mayor eficiencia en su generación Central Puerto estudia la posibilidad de construir un ciclo combinado, con una potencia de 300 a 400 MW. Adicionalmente, la compañía participa en el negocio del gas natural a través de su filial Gassur.

Chilgener tiene una participación de 30.7 % en Central Puerto por medio de su filial Hidroandes S.A. La inversión inicial en dicha compañía data de 1992, año en que el 60 % de esta generadora fue adquirido por el consorcio integrado por Chilgener, Pacífico Quinta Región y Chilquinta.

Gassur S.A.

Orientada a la exploración y explotación de recursos enegéticos esta empresa, propiedad de Central Puerto, tiene una participación de 10 % en uno de los consorcios que abastecerán de gas natural a Chile. Este grupo es consecionario del Area CNQ-10 Chihuidos, donde se ubica el yacimiento de gas natural Sierra Chata (provincia de Neuquén), donde hasta la fecha han sido perforados ocho pozos de desarrollo y dos de exploración. Actualmente la operación del yacimiento permite obtener 3.5 millones de metros cúbicos diarios de producción disponible y 100 metros cúbicos diarios de condensado.

En 1995 Gassur en conjunto con los demás participantes en el yacimiento Sierra Chata firmó una carta de intención por un plazo de 16 años con Chilgener y Metrogas para asegurar el suministro de un volumén diario de hasta 5 millones de metros cúbicos de gas natural. El comienzo de esta operación está previsto para mayo de 1997. Por otra parte, a principios de 1996 se dio inicio a la ampliación de la planta de tratamiento de gas natural del consorcio con el objeto de incrementar su capacidad en 1.5 millones de metros cúbicos diarios; de esta manera, se proyectó alcanzar hacia el mes de mayo un nivel de proceso de 5 millones de metros cúbicos por día. Adicionalmente, el consorcio planea ejecutar nuevos trabajos de exploración en su área de conseción consistentes en la perforación de tres pozos.

Hidroeléctrica Piedra del Aguila S.A.

Con una potencia instalada de 1400 MW Hidroeléctrica Piedra del Aguila es la mayor empresa de generación eléctrica de Argentina, exceptuando los aprovechamientos binacionales de Salto Grande y Yacyretá. El complejo, ubicado en la provincia de Neuquén, está formado por cuatro unidades de igual potencia, un embalse de 12 mil millones de metros cúbicos alimentados por los ríos Limay y Collón Curá y un vertedero con una capacidad de evacuación de 10 mil metros cúbicos por segundo. Tiene una participación de mercado del orden de 10 % en el Sistema Argentino de Interconexión.

La producción de Piedra del Aguila en 1995 alcanzó a 5.989 GWh, equivalente a un 4% más que el año anterior. El 90 % de la generación fue comercializado en el mercado spot y el resto fué destinándose a clientes directos. Las ventas anuales de la empresa totalizaron 131 millones de dólares.

Las empresas generadoras de la región del Comahue, donde Chilgener tiene participación en la Central Loma de la Lata e Hidroeléctrica Piedra del Aguila, iniciaron en el último año la construcción de nuevos bancos de capacitores en las líneas que unen dicha zona con Buenos Aires. Esta inversión, que alcanza un valor total de 25.2 millones de dólares, permitirá ampliar en 600 MW la capacidad de transporte de energía eléctrica. Adicionalmente se terminaron los estudios de factibilidad para levantar una cuarta línea de transmisión hacia la capital argentina. Su puesta en marcha posibilitará incrementar en un 30 por ciento la energía transportada; ésto deberá a su vez traducirse en el acceso a mejores precios en el mercado spot.

Hidroandes, Duke y Transalta apoyan la gestión de Hidroeléctrica Piedra del Aguila en las áreas de operación y mantenimiento a través de un contrato de asistencia técnica y transferencia de tecnología vigente hasta 1999.

Edessa.

En enero de 1996 el consorcio argentino Agua Negra S.A., en el cual Chilgener tiene una participación de 34 % a través de Hidroandes, se adjudicó el 90 % del paquete accionario de la Empresa Distribuidora de Electricidad Sanjuanina S.A., Edessa. La oferta ascendió a 63.3 millones de dólares.

De esta manera Chilgener inicia su participación en un rubro del sector eléctrico como lo es el de la distribución. Edessa tiene la conseción por cincuenta años para la distribución de energía eléctrica y la generación en ciertas localidades de la provincia de San Juan. En 1995 suministró energía a un universo cercano a los 130 mil clientes y abasteció una demanda de 478 GWh. La facturación proyectada de la compañía asciende a cerca de 60 millones de dólares anuales.

A.2 Proyectos y estudios nuevos.

Argentina.

En 1995 Chilgener participó en las licitaciones del campo petrolero del Golfo San Jorge y de la Empresa Distribuidora de Electricidad Sanjuanina, adjudicándose esta última. Además, en anticipación de futuras licitaciones, ha elaborado estudios preliminares que le permitirían participar en las privatizaciones de las centrales hidroeléctricas de Pichi Picún Leufú (240 MW), Yacyretá (3600 MW), Salto Grande (1890 MW) y en la compra del 39 % remanente de las acciones de Piedra del Aguila.

Otros países Latinoamericanos.

Acorde con su proceso de internalización, en 1995 Chilgener trabajó activamente en la búsqueda de oportunidades de negocios y participó en licitaciones de activos de generación eléctrica.

Destacan en este ámbito las gestiones realizadas en Brasil, relativas a proyectos de centrales hidroeléctricas, termoeléctricas, líneas de transmisión y gasoductos. La compañía espera que las negociaciones desarrolladas se materialicen en diversos acuerdos de asociación. A lo largo del año se trabajó activamente en las licitaciones para la privatización de las empresas peruanas Edegel y Ventanilla y la boliviana Ende. Asimismo, han sido exploradas oprtunidades en Colombia, país que reformó el marco regulatorio del sector eléctrico, y en Ecuador, nación que se prepara para introducir una nueva legislación en dicha materia.

GasAndes S.A.

GasAndes es el primer proyecto para transportar gas natural desde Argentina a Chile que se concreta exitosamente. El trabajo desarrollado por Novacorp, Metrogas y Chilgener demostró su capacidad de liderar y poner en marcha, en un entorno competitivo, un proyecto técnica y económicamente viable que beneficia al país. En una primera etapa el gasoducto llegará a la región metropolitana para luego expandirse hacia la quinta y sexta regiones desde 1998 en adelante.

En 1995 se desarrolló el primer Open Season para compromisos de transporte de gas; la compañía firmó cinco contratos por una capacidad de transporte de 9.7 millones de metros cúbicos diarios, a ser completados antes del año 2001, asegurando la viabilidad económica del proyecto.

El trazado de GasAndes está basados en acuciosos estudios técnicos que minimizan todo riesgo posible; traerá gas desde Argentina a través de su conexión con el gasoducto Centro Oeste para alimentar consumos en la zona central de Chile con una demanda superior a los 4600 metros cúbicos anuales en su desarrollo máximo.

Los socios del proyecto realizaron el compromiso firme para la finalización de las obras en este año y la entrega de la garantía de terminación a los clientes del gasoducto. En 1995 fueron iniciadas las obras civiles en Argentina y en Enero de 1996 comenzaron en Chile.

Chilgener tiene una participación de un 15 % en la propiedad del gasoducto, restando aún el ejercicio de las opciones de compra y venta de participaciones de terceros. Esta compañía forma parte, asimismo, de la cartera de clientes de GasAndes.

B.1 El negocio en Argentina.

Central Costanera S.A.

Central Costanera S.A. es una empresa de generación eléctrica de servicio público ubicada en Buenos Aires y cuenta con 1.260 MW instalados. Esta planta es una de las más grandes centrales térmicas de Sud-América. Endesa-Chile a través de su subsidiaria Endesa-Argentina posee el 45,57% de la propiedad de la Central Costanera S.A. y a través de su subsidiaria Energía Hidráulica S.A. posee otro 6,1% de la propiedad. La inversión fue hecha en Mayo de 1992 como parte del programa de privatización del gobierno Argentino. Durante el año 1995 la producción de la central alcanzó los 4.740 Gwh.

Endesa-Chile, es el operador de la central Costanera S.A. mediante un contrato de operación firmado en 1992 y que expira en mayo del año 2002.

Al momento de ser privatizada Costanera era una empresa ineficiente y sin recursos para mantenimiento y desarrollo. Desde el inicio de la operación de la central, la nueva administración ha implementado programas para aumentar la eficiencia en la operación y ha reducido el personal en un 43%. Así mismo, se ha implementado un programa de inversiones destinado a mejorar la capacidad operacional de la central, pasando desde los 400MW en la fecha de la adquisición a 1.250MW en 1995. La empresa ha gastado aproximadamente US$ 200 millones en este programa.

Central Costanera S.A. posee el 51,03% de la propiedad de la Central Termoeléctrica Buenos Aires S.A..

En 1995 Central Costanera S.A. totalizó ventas por 8.157Gwh, fundamentalmente, por medio de contratos con empresas de distribución eléctrica (Edesur y Edenor) y grandes consumidores.

Hidroeléctrica El Chocón S.A.

Hidroeléctrica El Chocón S.A. es una empresa de generación eléctrica ubicada entre las provincias de Neuquén y Río Negro (la zona Comahue). Existen 2 centrales hidroeléctricas con una capacidad total instalada de 1.320MW y que durante 1995 produjeron 4.220Gwh. El gobierno argentino garantizó una concesión por 30 años a Hidroinvest S.A., asignándole un 59% de la propiedad de la central en 1993 durante el proceso de privatización. Endesa-Chile posee el 62,4% de Hidroinvest S.A.

Hidroeléctrica El Chocón S.A. y otras empresas de generación de la zona Comahue están trabajando en la construcción de una cuarta línea de transmisión de 500KV entre Neuquén y Buenos Aires (aproximadamente 1.300Km). El propósito es aumentar las ventas de energía eléctrica en zonas de alta demanda y a precios más competitivos.

Endesa-Chile opera Hidroeléctrica El Chocón S.A. por un contrato de operación de duración igual al tiempo de concesión.

Central Termoeléctrica Buenos Aires S.A. (C.B.A.)

El objetivo de la empresa es la producción y comercialización de la energía eléctrica. Esta empresa fue creada para llevar a cabo el proyecto de expansión de la capacidad de generación de una unidad de 120MW existente en la central Costanera a una capacidad de 340MW, ésto por medio de la incorporación de una turbina a gas de 220MW y de la reconversión de una caldera; además del reacondicionamiento de las unidades existentes. En Septiembre de 1995 la empresa comenzó las operaciones procesando en una modalidad de ciclo abierto. Se espera completar el ciclo combinado en el tercer trimestre de el presente año.

Endesa-Chile en forma indirecta es propietaria de Central Termoeléctrica Buenos Aires S.A. en un 53,15%.

B.2 Negocio Eléctrico en Perú

Empresa de Generación de Lima S.A. (EDEGEL)

Edegel es una compañía de generación eléctrica, cuyo principal capital lo constituyen cinco centrales hidroeléctricas (Huinco, Matucana, Callahuanca, Moyopampa y Guampani) y una central térmica (Santa Rosa), con una capacidad instalada total de 689MW. En Octubre de 1995 el consorcio Generandes Co. liderado por Entergy y Endesa-Chile obtuvo el 60% de la propiedad de la empresa y por lo tanto su control. Edegel es una empresa de generación eléctrica derivada del proceso de privatización de la empresa estatal peruana Electrolima.

Durante 1995, la producción total de Edegel fué de 2.642Gwh.